Gefällt mir - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite zu Ihren Lesezeichen hinzuzufügen Share - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite über E-Mail oder Social Media zu teilen Print - Klicken Sie auf diesen Link, um diese Seite auszudrucken Transfers von kompensatorischen Aktienoptionen an verwandte Personen Audit Techniques Guide (02-2005 ) Hinweis: Diese Anleitung ist bis zum Veröffentlichungsdatum gültig. Da Änderungen nach dem Erscheinungsdatum eintreten können, die die Richtigkeit dieses Dokuments beeinträchtigen, werden keine Garantien hinsichtlich der technischen Genauigkeit nach dem Veröffentlichungsdatum gewährt. Die hierin beschriebenen Transaktionen werden gemäß der Bekanntmachung 2003-47, 2003-2 C. B. 132 als börsennotierte Geschäfte bezeichnet. Die Kündigung stellt fest, dass (1) die Übertragung oder der Verkauf der Aktienoptionen kein Verkauf von Rüstungszwecken für Treas ist. Reg. 1.83-7 und (2) der Erhalt der Schuldverschreibung oder einer anderen aufgeschobenen Zahlungsverpflichtung der verbundenen Person führt zur sofortigen Erfassung der Erträge. Das Ergebnis ist, dass Entschädigungsleistungen vom Einzelnen zum Zeitpunkt der Übertragung oder Veräußerung mit dem Potenzial für weitere Entschädigungseinnahmen zum Zeitpunkt der Ausübung der Aktienoption durch die Familienkommanditgesellschaft, Familienvertrauen oder andere damit zusammenhängende Personen anerkannt werden. Neben der Bekanntmachung 2003-47 sind die vorläufigen Verordnungen unter I. R.C. 83, die gleichzeitig mit der Bekanntmachung erteilt wird, dass am oder nach dem 2. Juli 2003 der Verkauf oder die sonstige Veräußerung einer Option an eine verbundene Person kein Transaktionsgeschäft für Zwecke von Treas darstellt. Reg. 1,83-7. Die Vorschriften enthalten auch eine Definition einer verwandten Person, die verschiedene Familienunternehmen umfasst. Die endgültigen Verordnungen wurden am 10. August 2004 erlassen, wobei die Sprache der temporären Verordnungen unverändert angenommen wurde. Die endgültigen Bestimmungen gelten nur für Übertragungen am oder nach dem 2. Juli 2003. Im Allgemeinen werden Aktienoptionen an Personen in Aktienblöcken mit einem bestimmten Ausübungspreis, beispielsweise 10 pro Aktie, gewährt. Die Person hat eine bestimmte Zeit, um die Aktienoption auszuüben. Wenn die einzelnen wünscht, die Optionen auszuüben, benachrichtigen sie das Unternehmen und komplette Papierkram, um die Übung zu beeinflussen. Unter der Annahme eines fairen Marktwerts der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung von 50 müsste der Einzelne ein Ergebnis bei Ausübung von 40 (50 abzüglich des ausgeübten Ausübungspreises) melden. Diese 40, oft genannt die Ausbreitung, ist Einkommen unter 83 (a) und wird über die Personen Form W-2 berichtet. Dem Arbeitgeber steht ein entsprechender Abzug nach § 83 Buchstabe h zu. Die Erträge unterliegen den Ertragsteuern im Jahr der Ausübung. Eine ähnliche Behandlung gilt für eingeschränkte Bestände, die nicht vollständig verausgabt sind. Grundsätzlich sind Restricted Stocks in der Gewinn - und Verlustrechnung enthalten. Vesting der Aktie tritt oft auf einem abgestuften Zeitplan. Für die in der Bekanntmachung 2003-47 beschriebenen Transaktionen wird die Vereinbarung jedoch so eingerichtet, dass die Berichterstattung über die Erträge aus der Ausübung der Optionen oder der Ausübungsmöglichkeit der beschränkten Vorräte vermieden wird. Die primäre Frage ist, ob eine Einzelperson Ausgleichsoptionen an eine verbundene Einrichtung wie eine Familienkommanditgesellschaft übertragen oder verkaufen kann und im Gegenzug von der Partnerschaft eine nicht übertragbare, nicht verhandelbare unbesicherte Verpflichtung zur Zahlung des Kaufpreises erhält In einem 15- bis 30-jährigen Ballon-Zahlung und verschieben Entschädigung Einkommen und Löhne, bis die Zahlung auf die Verpflichtung gemacht wird. Die Transaktion umfasst drei Parteien: eine Person, die nicht-statutarische Aktienoptionen hält die Gesellschaft, die die Aktienoptionen und eine verbundene Einheit, wie eine Familie Kommanditgesellschaft gewährt. Das verbundene Unternehmen beabsichtigt, die Aktienoptionen aus dem Einzelnen zu erwerben, indem dem Einzelnen eine unfundierte, unbesicherte langfristige Ballonzahlungsverpflichtung in Höhe des Marktwertes der Aktienoptionen gewährt wird, die typischerweise durch einen Bewertungsbericht des Projektträgers ermittelt wird. Das verbundene Unternehmen kann dann die Optionen ausüben, zahlt aber kein Bargeld an die Person (außer vielleicht Zinsen auf die Verpflichtung), bis die Ballonzahlung fällig wird. Die Vereinbarung versucht zu beweisen, dass der Zweck der Partnerschaft darin besteht, Vermögenswerte zu aggregieren und zu diversifizieren. Häufig behält der Einzelne die überwiegende Mehrheit des Eigentums an der Partnerschaft (bis zu 99 Kommanditanteilzinsen), und er kann auch eine persönlich haftende Gesellschafterin sein. Die anderen Partner in der Regel gehören Mitglieder der Einzelpersonen Familie und kann eine Familie Vertrauen. Im Allgemeinen wird die damit verbundene Person in geringem Ausmaß durch den Einzelnen ursprünglichen Beitrag ihrer persönlichen Bestände. Diese Transaktion beinhaltet typischerweise die Übertragung oder den Verkauf von Aktienoptionen an eine verwandte Person. Jedoch können Schwankungen die Übertragung von eingeschränkten Aktien statt Aktienoptionen einschließen oder eine Kombination von Aktienoptionen und eingeschränkten Aktien beinhalten. Andere verbundene Personen können eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder eine Person ausländischen oder einem inländischen Vertrauen. Normalerweise ist die Person, die die Aktie überträgt, ein Officeremployee. Jedoch Einzelpersonen gehören Nicht-Mitarbeiter-Direktoren. Die Einzelperson überträgt die Aktienoptionen oder beschränkten Aktien an die betreffende Person im Tausch gegen eine aufgeschobene Zahlungsverpflichtung. Die Zahlungsaufschub kann eine Schuldverschreibung, eine Vertragsvereinbarung oder eine Annuität enthalten. Die Parteien der aufgeschobenen Zahlungsverpflichtung sind die Person und die Person. Die verzögerte Zahlungsverpflichtung ist typischerweise als unbesicherte, nicht verhandelbare 15- bis 30-jährige Verpflichtung aufgebaut, wobei eine Hauptballonzahlung am Ende der Laufzeit fällig wird. In der Regel verlangt die Verpflichtung die Zahlung von periodischen Zinsen über die Laufzeit der Verpflichtung, die vom Einzelnen eingegangen wird, und wird im Formular 1040 im Jahr der Zinszahlung ausgewiesen. Die häufigsten Instrumente, die in dieser Transaktion verwendet werden, sind Schuldscheine und Vertrags - oder Verkaufsvereinbarungen. Annuitäten werden auch verwendet, aber in der Regel in Verbindung mit einem ausländischen Vertrauen und einer ausländischen Gesellschaft als der verwandten Person. Eine Black-Scholes-Bewertung oder eine ähnliche Methode wird vom Projektträger erstellt, um den Marktwert der Aktienoptionen bei der Übertragung zu ermitteln. Typischerweise entspricht der Marktwert der durch die Bewertung ermittelten Optionen dem Optionsspread (Differenz zwischen dem Marktwert der Aktienoption bei Ausübung abzüglich des Ausübungspreises). Der angegebene Nennbetrag der Verpflichtung ist in der Regel gleich dem Marktwert der durch die Bewertung und der Optionsspanne bestimmten Aktienoptionen. In einigen Vereinbarungen können diese Beträge unterschiedlich sein. Bei der typischen Transaktion, der Übertragung der Aktienoption, erfolgt die Ausübung der Option innerhalb einer sehr kurzen Zeitspanne. Normalerweise ist dieser Zeitrahmen innerhalb 1 Woche oder können alle am selben Tag auftreten. Oft erfolgt die Option Ausübung und der Verkauf der erworbenen Aktien innerhalb von ein paar Monaten nach der ursprünglichen Übertragung der Aktienoption. Bei Ausübung nicht ausgeübter Aktienoptionen oder beschränkter Aktien kann sich der Verkauf der Aktie durch die nahe stehende Person um einen längeren Zeitraum verzögern, bis die Optionen oder Restschuldverschreibungen liegen. Ein Kapitalgewinn oder - verlust kann für die nahe stehende Person für den späteren Verkauf von Aktien, nach Ausübung von Optionen oder Ausübung von beschränkten Aktien durch die nahe stehende Person gelten. Bei einigen Transaktionen hat die Gesellschaft im Jahr der Übertragung der Aktienoptionen oder der eingeschränkten Aktie einen Abzug geltend gemacht und in anderen Geschäften keinen Abzug geltend gemacht. Als Teil der Vereinbarung, vereinbaren viele Konzerne auf den Abzug zu verzichten, bis die Zahlungen auf die Verpflichtung als Entschädigung im Rahmen der Transaktion getätigt werden. Zum Zeitpunkt der Übertragung oder Veräußerung der Aktienoptionen wird ein Formular W-2 nicht an die Person ausgestellt und Einkünfte werden nicht auf den Personenformular 1040 ausgewiesen. Darüber hinaus werden die Erwerbssteuern nicht vom Arbeitgeber einbehalten. Für Nicht-Arbeitnehmer-Direktoren wird Formular 1099 nicht ausgestellt, um die Einkünfte der Person bei der Übertragung oder Ausübung zu melden. Im Hinblick auf die Informationsberichterstattung für die betreffende Person wurde Form 1099 selten von der Gesellschaft an die verwandte Person ausgestellt, um die Übertragung oder den Verkauf zu melden. Die Gebühren werden an die Veranstalter der Transaktion gezahlt und sind von der Partei abgezogen worden, die die Gebühren bezahlt hat oder in der Basis der verwandten Person für den Verkauf von Aktien enthalten ist. In einigen Fällen haben alle Parteien der Transaktion bezahlt und abgezogen oder in der Basis Veranstalter Gebühren einschließlich der Korporation, verbundenen Personen und Einzelpersonen. ein. Formular 1040: Geltendmachung des Bruttoeinkommens an den Aktionärsbeamten, wenn die Aktienoption gegen den Schuldschein oder eine andere aufgeschobene Zahlungsverpflichtung ausgetauscht wird, anstatt die Bruttoeinkünfte und - löhne am Tag der Erfüllung der Verpflichtung anzuerkennen. Darüber hinaus erfolgt die Geltendmachung eines zusätzlichen Bruttoeinkommens an den Aktionärsbeamten, wenn die Kommanditgesellschaft die Aktienoption ausübt, soweit der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung (1) den Ausübungspreis plus (2) Die Erträge des Anteilseigners aufgrund des Erhalts der Schuldverschreibung oder einer anderen aufgeschobenen Zahlungsverpflichtung. B. Form 1120: Der Zeitpunkt des Unternehmensabzugs sollte der Einkommensbeteiligung durch den Anteilseigner zugeordnet werden. Grundsätzlich erfordert dies eine tatsächliche Einbeziehung des Einkommens durch den Anteilseigner oder eine korrekte Berichterstattung über den Betrag des Formulars W-2, der dem Anteilseigner zur Verfügung gestellt wird. Siehe IRC 83 (h). Darüber hinaus können 162 (m) die Deduktionsbeschränkung beeinträchtigen. C. Formular 1065: Kapitalgewinn oder Verlust für die nahe stehende Person oder Familie Partnerschaft können auf den nachfolgenden Verkauf von Aktien gelten. D. Formular 941: Beschäftigungssteuern gelten für das Einkommen der einzelnen Personen im Jahr der Übertragung der Aktienoptionen und für jedes nachfolgende Jahr, in dem ausgeübt wird. In den meisten Fällen werden die Beschäftigungssteuern in erster Linie die Medicare-Steuer sein, da das Einkommen der einzelnen Personen auf Form 1040 angesprochen wird und die meisten Einzelpersonen die FICA-Lohnbasis überschritten haben. D. h. Der Veranstalter oder die Anwaltskosten eines qualifizierten Anbieters dürfen nicht im Rahmen von Geschäften oder Geschäften entstehen und dürfen daher nicht auf den Formularen 1120, 1065 oder 1040 zulässig sein. Siehe IRC 162 und Treas. Reg. 1.162-1 (a). Ebenso sind die Gebühren nicht zulässiger Abzug für die Familienpartnerschaft. Siehe IRC 212. f. Strafen, einschließlich der Genauigkeit im Zusammenhang mit der Strafe nach IRC 6662 die Rückkehr Vorbereiter Strafe unter 6694 die Promoter Strafe unter 6700 die Beihilfe und Anstiftung Strafe unter 6701 und die Steuerhinterziehung Strafe unter 7201 kann auferlegt werden. G. Die Familien-Kommanditgesellschaft kann nicht eine echte Partnerschaft sein oder unterliegt einer Re-Charakterisierung unter Treas. Reg. 1.701-2. Wie finde ich dieses Issue Review SEC Form 10-K, Geschäftsbericht, einschließlich der Punkte 10, 11 und 12, um SEC 16b Führungskräfte und Board of Directors zu identifizieren und Executive-Vergütungspläne zu identifizieren. Die Informationen in diesen Abschnitten können auf ein später abgelegtes Formular 14A, Definitive Proxy Statement, verwiesen werden. Diese Formulare können Aktienoptionen oder beschränkte Aktien offenlegen, die an Aktionäre, leitende Angestellte und Verwaltungsräte in Familienkommanditgesellschaften oder Familienvertretern übertragen oder von diesen gehalten werden. Die Offenlegung erfolgt in der Regel in Form einer Fußnote unterhalb des Tisches, in der die Bestände dieser Personen berichten. Das SEC-Formular 4, Statement of Changes of Beneficial Ownership, das von bestimmten Führungskräften einzureichen ist, kann auch die Übermittlung von Aktienoptionen oder beschränkten Aktien an eine nahe stehende Person in Fußnoten melden und auf indirektes Eigentum durch die nahe stehende Person hindeuten. Form 4 kann online bei sec. gov unter den Firmeneinreichungen oder unter der individuellen Gesellschafteranmeldung abrufbar sein. Wenn das Formular 4 nicht online verfügbar ist, sollte es von der Firma angefordert werden. Die SEC-Formulare 10K, 14A und 4 können auf der Website unter Verwendung der folgenden Techniken lokalisiert werden. Wählen Sie auf der Homepage Suche nach Firmeneinreichungen aus. Wählen Sie dann CIK Lookup und geben Sie den Firmennamen oder Einzelpersonen den Nachnamen der Person ein und starten Sie die Suche. Aus der angegebenen Liste bestimmen Sie die entsprechende Entität oder Person und kopieren Sie den CIK-Code. Gehen Sie zurück 2 Bildschirme und wählen Sie Firmen amp Other Filers. Geben Sie die CIK für das Unternehmen, alle Unternehmen SEC Anmeldungen zu finden. Für Einzelpersonen geben Sie den CIK-Code ein, um Form 4 zu finden. Beschäftigungs - oder Beratungsverträge können die Transaktion beschreiben. Der Arbeitsvertrag kann auch von der Familie Kommanditgesellschaft oder Vertrauen als Vertragspartei unterzeichnet werden. Das Board of Directors und Compensation Committee können auch die Aktivitäten im Zusammenhang mit der Transaktion widerspiegeln. Überprüfen Sie das Board of Directors und Compensation Committee, um die Aktivitäten im Zusammenhang mit Vorstandsvergütungen, Aktien - und Aktienoptionsplänen zu ermitteln. Corporate Gehaltsabrechnungen können die Zahlung an die verwandte Person anstelle der Einzelperson. Überprüfen Sie gegebenenfalls Fusions - und Übernahmevereinbarungen, die Bestimmungen über die Behandlung von Aktienoptionen für Aktionäre und Verwaltungsrat enthalten können. Die Teilhaberschaftsrückkehr Form 1065, Zeitplan D, sollte die Verteilung der ausgeübten Wahlen oder Verkauf des eingeschränkten Vorrates nach Übertragung von der Korporation berichten. Eventuelle Kapitalgewinne oder - verluste sollten ebenfalls ausgewiesen werden. Jedoch kann Schedule D die Details der Disposition nicht richtig widerspiegeln oder kann nur den Nettoeffekt der Übertragung oder des Verkaufs statt der Einzelheiten des Verkaufspreises und der Kosten oder anderer Basis widerspiegeln. Die Zeitplan-L-Bilanz kann auch die verzögerte Zahlungsverpflichtung als eine große Haftung für die Familienpartnerschaft melden und die Aktienoptionen als Vermögenswerte melden. Der Zeitplan M-1 kann für den Aktionärsoffizier Ausgleichsaufwendungen darstellen, die für steuerliche, nicht für buchmäßige Zwecke abzugsfähig sind und sich aus den Unterschiedsbeträgen des Aktienkurses abzüglich des Optionspreises zum Zeitpunkt der Ausübung ergeben. Wenn die Transaktion nicht im Plan M-1 gemeldet wird, kann der Abzug vom Arbeitgeber in Lohn - oder Gehaltskonten vorgenommen worden sein. Seite Zuletzt geändert oder aktualisiert: 09-Jan-2017Audit Accounting: Summing It All Up Wir mögen echte Gespräche. Sind Sie bereit, mit uns in Kontakt zu treten? 17. Juli 2012 7. Oktober 2016 Die Aktienentschädigung für Mitarbeiter und andere Lieferanten von Gütern oder Dienstleistungen kann viele Formen annehmen, einschließlich der Aktienoptionszuschüsse, Vergabe von eingeschränkten und nicht beschränkten Aktien, Barzahlungen auf Basis von Den Aktienkurs der Gesellschaft und Mitarbeiterbeteiligungspläne, unter vielen anderen. Ein gemeinsames Merkmal der vielfältigen Formen der Aktienvergütung ist die Tatsache, dass das Unternehmen, das in diese Arten von Geschäften involviert ist, einen Ausgleichsaufwand im Zusammenhang mit der dem Mitarbeiter zur Verfügung gestellten Aktienvergütung erkennen sollte. Dieser Blog wird auf Aktienoption Auszeichnungen konzentrieren, aber es kann Ähnlichkeiten mit anderen Formen der Aktien-basierte Vergütung. Gewähren von Aktienoptionen sind ein guter Weg, um Top-Talent zu gewinnen und zu halten, Mitarbeiter für Dienstleistungen in der frühen Lebensphase eines Unternehmens mit Wachstumspotenzial belohnen und eine Form der Entschädigung für Mitarbeiter ohne anfänglichen Geldabfluss an das Unternehmen bieten. Allerdings habe ich mehrere Fälle gesehen, in denen Unternehmen Aktienoptionen an Mitarbeiter und andere gewährt haben, aber die Rechnungslegungsanforderungen für die Optionen nicht kennen und daher keine Entschädigungskosten im Zusammenhang mit der Gewährung von Aktienoptionen erfasst haben. Ohne sich im Detail zu verzetteln, sollten Unternehmen Entschädigungskosten für Aktienoptionen über die entsprechende Dienstzeit auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwertes der Optionen ermitteln. Des Weiteren wird in den Rechnungslegungsstandards festgehalten, dass der beizulegende Zeitwert einer Aktienoption unter Anwendung einer Bewertungsmethode oder eines Optionspreismodells geschätzt werden soll, die mehrere Variablen berücksichtigt, von denen der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Aktien ist. Da es viele Unternehmen gibt, die nicht öffentlich gehandelt werden, gibt es einen Mangel an leicht verfügbarem Aktienkurs zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes der Aktienoptionen. Dementsprechend müssen diese Gesellschaften den aktuellen Wert (d. H. Den beizulegenden Zeitwert, nicht den Buchwert) des Unternehmensbestands über einen formalen Bewertungsbericht oder einen anderen akzeptablen Bewertungsansatz bestimmen. Über die Rechnungslegungsvorschriften hinaus kann die Gewährung von Aktienoptionen auch für den Empfänger einen Ertragsteuereffekt haben und zu Steuern oder sonstigen Strafen für das Unternehmen führen, wenn er bestimmte Informationen über die Aktienoptionsgewährung dem Empfänger nicht meldet. Darüber hinaus will das Unternehmen sicherstellen, dass diese Aktienoptionen so strukturiert sind, dass sie anderen Regelungen entsprechen. Zusammenfassend gibt es viel mehr für die Gewährung von Aktienoptionen, als viele Unternehmen wissen. Wenn Sie kürzlich Aktienoptionen gewährt haben oder Aktienoptionen in naher Zukunft gewähren wollen, bitten Sie dies bitte Ihrem Buchhalter, Steuerberater und Rechtsberater zur Kenntnis zu bringen, um sicherzustellen, dass die Optionen entsprechend gestaltet und dokumentiert werden Um den derzeitigen beizulegenden Zeitwert des Unternehmensbestandes zu ermitteln. Jonathan Poppel, CPA Wollen Sie mehr Lesen Sie diese weiter: Wir freuen uns, bekannt geben zu können, dass David M. Czarnecki und Stanley F. Chalvire Mitglied geworden sind. MBBP begrüßt neue Anwälte 8. Dezember 2016 MBBP verdient beste Rechtsanwaltskanzleien Ranking in Steuerrecht und Venture Capital Kanzlei erhält Tier-1-Ranking für Boston Metro-Bereich in Steuerrecht und Steuern Litigation 29. November 2016 Copyright Alert: Neue Copyright Office Elektronisches System zu registrieren Designated Agents unter der DMCA 2. Februar 2017 Serie A Venture Capital Finanzierung: ein Rückblick auf 2016 und ein Ausblick auf 2017 22. September 2016 Fördermodelle in Biotech - Life Sciences Serie - Panel 3 MBBPs Zugehörigkeit zu LawExchange International bietet unseren Kunden Zugang Zu lokalen Rat in 29 Ländern um die Welt. Stammaktienbewertung und Optionspreis durch Privatunternehmen 10 Jahre Bewertung unter 409A Es war die langjährige Praxis von privat gehaltenen Unternehmen und ihren Rechts - und Buchführungsberatern, den fairen Marktwert ihrer Stammaktien zu bestimmen, um Optionsausübungspreise durch lose Schätzung festzusetzen Einen angemessenen Rabatt aus dem Preis der kürzlich vergebenen Vorzugsaktien auf der Grundlage der companys Phase der Entwicklung. Diese Praxis, die zuvor vom Internal Revenue Service (dem ldquoIRSrdquo oder dem ldquoServicerdquo) und der Securities and Exchange Commission (SEC) akzeptiert wurde, wurde abrupt durch die erste von der IRS im Jahr 2005 veröffentlichte interne Revenue Code Section 409A 1 beendet In der bisherigen Praxis enthalten die Vorschriften des Abschnitts 409A (die endgültige Fassung des IRS im Jahr 2007) detaillierte Leitlinien für die Bestimmung des Marktwerts der Stammaktien einer privat gehaltenen Gesellschaft, indem sie eine angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode verlangen , Einschließlich einiger vermutlich angemessener Bewertungsmethoden oder sichere Häfen. Diese Regeln haben private Unternehmensstammbewertungs - und Optionspreismethoden umgestaltet. Dieser Artikel beschreibt vor kurzem die Vorzugsaktien von Vorab-409A-Aktienbewertungsmethoden mdash die Zeit-geehrte angemessene Diskontmethode. Als Nächstes werden die Bewertungsregeln beschrieben, die durch die vom IRS erteilte Anleitung 409A einschließlich der Safe Harbors festgelegt wurden. Es beschreibt dann die Reaktionen von privat gehaltenen Unternehmen unterschiedlicher Größen und Phasen der Reife, die wir mdash beobachtet haben, was Management, ihre Boards und ihre Berater tatsächlich vor Ort tun. Schließlich beschreibt es die bewährten Praktiken, die wir bisher gesehen haben. Beachten Sie, dass dieser Artikel nicht alle Themen gemäß Abschnitt 409A abdecken soll. Der alleinige Fokus dieses Artikels ist die Auswirkung von Abschnitt 409A auf die Bewertung der Stammaktien von privat gehaltenen Unternehmen für Zwecke der Einstellung nichtqualifizierte Aktienoption (ldquoNQOrdquo) Ausübungspreise, so dass diese Optionen von der Anwendung von Abschnitt 409A befreit sind, und Mdash aus Gründen erklären wir unten ndash auch zum Zwecke der Festlegung der Ausübungspreise der Anreizoptionen (ISOs), obwohl ISOs nicht Gegenstand von Section 409A sind. Es gibt eine Reihe von bedeutenden Fragen, die sich auf die Auswirkungen von Section 409A auf Optionsbedingungen und auf nichtqualifizierte aufgeschobene Vergütungen allgemeiner beziehen, die über den Rahmen dieses Artikels hinausgehen. 2 Einleitung Es ist fast zehn Jahre her, seit Section 409A des Internal Revenue Code (ldquoCoderdquo) verabschiedet wurde. Dies ist ein Update eines Artikels schrieben wir im Jahr 2008, ein Jahr nach dem letzten Abschnitt 409A Vorschriften wurden von der IRS ausgestellt. In diesem Artikel behandeln wir wie bisher die Anwendung von Section 409A auf die Bewertung der Stammaktien von privat gehaltenen Unternehmen für die Festlegung der Ausübungspreise für Ausgleichszuschüsse von ISOs und NQOs an Mitarbeiter 3 und wir aktualisieren die besten Die wir in den letzten zehn Jahren beobachtet haben. Um die Bedeutung von Section 409A zu würdigen, ist es wichtig, die steuerliche Behandlung nichtqualifizierter Aktienoptionen sowohl vor als auch nach der Annahme von Section 409A zu verstehen. Vor der Verabschiedung von Section 409A war ein Optionsnehmer, dem ein NQO für Dienstleistungen gewährt wurde, zum Zeitpunkt der Gewährung nicht steuerpflichtig. 4 Der Optionsnehmer war vielmehr auf den Spread zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der zugrunde liegenden Aktien zum Zeitpunkt der Optionsausübung steuerbar. § 409A änderte die Einkommensteuerbehandlung von nichtqualifizierten Aktienoptionen. Gemäß Section 409A kann ein Optionsnehmer, dem ein NQO im Austausch für Dienstleistungen gewährt wird, unmittelbar auf dem ldquospreadrdquo zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert am Ende des Jahres, in dem die nichtqualifizierte Aktienoption (und in Nachfolgende Jahre vor Ausübung in dem Umfang, in dem der Wert der Basiswerte angestiegen ist) und 20 Steuerstrafen zuzüglich Zinsen. Eine Gesellschaft, die eine NQO gewährt, kann auch nachteilige steuerliche Konsequenzen haben, wenn sie es versäumt, die Ertragsteuern ordnungsgemäß zu verweigern und ihren Anteil an den Beschäftigungssteuern zu zahlen. Glücklicherweise ist eine NQO mit einem Ausübungspreis, der nicht geringer ist als der Marktwert der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung, von Section 409A und seinen potenziell nachteiligen steuerlichen Konsequenzen ausgenommen. 5 Während ISOs nicht Gegenstand von Section 409A sind, sollte eine Option, die als ISO bezeichnet werden soll, später als nicht ISO qualifiziert werden (aus einer Reihe von Gründen, die über den Rahmen dieses Artikels hinausgehen, Mit einem Ausübungspreis, der unter dem Marktwert der zugrunde liegenden Stammaktie liegt), wird sie ab dem Datum der Gewährung als NQO behandelt. Nach den für ISOs geltenden Regeln, wenn eine Option eine ISO nicht sein würde, weil der Ausübungspreis am Tag der Gewährung unter dem fairen Marktwert des Basiswerts lag, wird die Option in der Regel als ISO behandelt, wenn die Gesellschaft In gutem Glauben versucht, den Ausübungspreis zum Marktwert festzulegen. 6 Es besteht die Gefahr, dass ein Unternehmen, das den in § 409A festgelegten Bewertungsgrundsätzen nicht nachkommt, davon ausgegangen werden kann, dass es nicht in gutem Glauben versucht hat, einen fairen Marktwert zu ermitteln, so dass die Optionen nicht als ISO behandelt werden Vorbehaltlich aller Konsequenzen von Section 409A für NQOs mit einem Ausübungspreis unter dem fairen Marktwert. Somit ist auch die Festlegung der ISO-Ausübungspreise zum Marktwert nach den Bewertungsgrundsätzen des § 409A bewährte Verfahren geworden. Da wersquove in den vergangenen 10 Jahren Kunden beraten hat, ist die Etablierung eines tragfähigen Marktwertes im Bereich Section 409A von entscheidender Bedeutung. Wie Ausübungspreise für Stammaktien vor § 409A festgelegt wurden Bis zur Erteilung der IRS-Anleitung in Bezug auf § 409A ist die altehrwürdige Praxis der privat gehaltenen Unternehmen bei der Festlegung des Ausübungspreises für Anreizoptionen (ISOs) für ihre Stammaktien 7 War einfach, einfach und im Wesentlichen frei von Sorgen, dass die IRS würde viel zu sagen haben. 8 Für Erstinvestitionen könnte der ISO-Ausübungspreis bequem auf den Preis festgelegt werden, den die Gründer für ihre Stammaktien bezahlt haben, und oft bestand das Ziel darin, die Chancen für den Aufwärtstrend in die Hände der wichtigsten frühen Mitarbeiter so billig wie möglich zu bringen. Nach anschließenden Investitionen wurde der Ausübungspreis zu dem Kurs aller Stammaktien, die an Anleger verkauft wurden, oder zu einem Abschlag aus dem Preis der letzten an die Anleger verkauften Vorzugsaktie gebunden. Zur Veranschaulichung kann ein Unternehmen mit einem fähigen und kompletten Managementteam, freigegebenen Produkten, einem Umsatz und einer geschlossenen C-Runde einen Rabatt von 50 Prozent verwendet haben. Es war alles sehr unwissenschaftlich. Selten hat ein Unternehmen kaufen eine unabhängige Bewertung für Option Preisgestaltung, und während die Unternehmen Auditoren wurden konsultiert mdash und ihre Meinungen Gewicht, obwohl nicht unbedingt ohne einige Armwrestling mdash das Gespräch zwischen ihnen, Management und das Board war in der Regel ziemlich kurz. Die Bewertungsregeln gemäß Section 409A 9 Die IRS-Richtlinie in Bezug auf Section 409A hat ein dramatisch anderes Umfeld geschaffen, in dem private Unternehmen und ihre Organe bei der Bestimmung der Bewertung ihrer Stammaktien und bei der Festlegung des Ausübungspreises ihrer Optionen tätig werden müssen. Die allgemeine Regel . § 409A Leitlinie legt die Regel (die wir die allgemeine Regel nennen), dass der Marktwert der Aktie von einem Bewertungstag ist der Wert durch die angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode auf der Grundlage aller Tatsachen und Umstände bestimmt. Eine Bewertungsmethode wird sinnvoll angewendet, wenn sie alle vorhandenen Informationsmaterialien zum Unternehmenswert berücksichtigt und konsequent angewendet wird. Eine Bewertungsmethode ist eine angemessene Bewertungsmethode, wenn sie Faktoren berücksichtigt, die gegebenenfalls den Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, den Barwert der erwarteten zukünftigen Cashflows des Unternehmens, den Marktwert der Aktien oder Beteiligungen an der Gesellschaft berücksichtigen Ähnliche Unternehmen, die in einem ähnlichen Geschäft tätig sind, neuere Rüstungslängengeschäfte, die den Verkauf oder die Übertragung solcher Aktien oder Beteiligungen, Kontrollprämien oder Rabatte aufgrund mangelnder Marktfähigkeit betreffen, unabhängig davon, ob die Bewertungsmethode für andere Zwecke verwendet wird, die eine wesentliche wirtschaftliche Auswirkung auf die Gesellschaft, ihren Aktionären oder ihren Gläubigern. Nach der Allgemeinen Vorschrift ist die Verwendung einer Bewertung nicht zumutbar, wenn (i) sie die nach dem Berechnungsdatum verfügbaren Daten nicht berücksichtigt, die den Wert wesentlich beeinflussen können (zB die Finanzierung einer höheren Bewertung, die Erfüllung eines bedeutenden Meilensteins Als Abschluss der Entwicklung eines Schlüsselprodukts oder zur Herausgabe eines Schlüsselpatents oder zum Abschluss eines bedeutenden Vertrages) oder (ii) der Wert wurde in Bezug auf ein Datum berechnet, das mehr als 12 Monate früher als das Datum, an dem es verwendet wird, berechnet wurde. Eine Companyrsquos konsequente Verwendung einer Bewertungsmethode, um den Wert ihrer Bestände oder Vermögenswerte für andere Zwecke zu bestimmen, unterstützt die Angemessenheit einer Bewertungsmethode für Zwecke des § 409A. Wenn ein Unternehmen die Generalregel verwendet, um seinen Bestand zu bewerten, kann der IRS den Marktwert erfolgreich anfechten, indem er einfach zeigt, dass die Bewertungsmethode oder ihre Anwendung unvernünftig war. Die Belastung des Nachweises, dass die Methode angemessen und vernünftigerweise angewendet wurde, liegt beim Unternehmen. Die Safe Harbor Bewertungsmethoden. Eine Bewertungsmethode wird als vermutlich vernünftig betrachtet, wenn sie innerhalb einer der drei in den Leitlinien des Portfolios 409A beschriebenen drei Safe Harbor-Bewertungsmethoden liegt. Im Gegensatz zu einem Wert, der nach der Allgemeinen Regel festgelegt ist, kann der IRS den durch die Nutzung eines Safe Hafts ermittelten Marktwert nur erfolgreich beanspruchen, indem er nachweist, dass die Bewertungsmethode oder ihre Anwendung grob unangemessen war. Die Safe Harbors umfassen: Bewertung durch unabhängige Bewertung. Eine Bewertung durch einen qualifizierten unabhängigen Gutachter (die wir die unabhängige Beurteilungsmethode nennen) wird als angemessen angesehen, wenn das Bewertungsdatum nicht länger als 12 Monate vor dem Datum der Optionsgewährung liegt. Angemessener guter Glaube Schriftliche Bewertung einer Inbetriebnahme. Eine Bewertung der Bestände eines Privatunternehmens, das keine wesentlichen Geschäfte oder Geschäfte hat, die es seit 10 Jahren oder mehr durchgeführt hat, wenn es vernünftigerweise und in gutem Glauben erfolgt und durch einen schriftlichen Bericht (den wir die Start-up-Methode nennen) Wird als angemessen erachtet, wenn folgende Voraussetzungen erfüllt sind: Die Bewertung berücksichtigt die in der Allgemeinen Regel festgelegten Bewertungsfaktoren und Ereignisse nach der Bewertung, die eine frühere Bewertung unanwendbar machen können. Die Bewertung erfolgt durch eine Person mit erheblichem Wissen, Erfahrung, Ausbildung oder Ausbildung in der Durchführung ähnlicher Bewertungen durchgeführt. Wesentliche Erfahrung bedeutet in der Regel mindestens fünf Jahre relevante Erfahrung in der Unternehmensbewertung oder - bewertung, Finanzbuchhaltung, Investment Banking, Private Equity, gesicherte Darlehen oder andere vergleichbare Erfahrung in der Branche oder der Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Die zu bewertende Aktie unterliegt keinem Put - oder Call-Recht, außer dem Unternehmensrecht der ersten Ablehnung oder dem Recht auf Rückerwerb eines Arbeitnehmers (oder eines anderen Dienstleisters) auf den Arbeitnehmer, der ein Angebot zum Erwerb eines unabhängigen Dritten erhält Oder Beendigung des Dienstes. Die Gesellschaft rechnet nicht vernünftigerweise ab dem Zeitpunkt der Anwendung der Bewertung, dass die Gesellschaft innerhalb der 90 Tage nach der Erteilung eine Änderung des Kontrollereignisses durchführt oder innerhalb von 180 Tagen nach der Gewährung einen öffentlichen Börsengang vornimmt. Formelbasierte Bewertung. Ein weiterer Safe Harbor (der wir die Formel-Methode nennen) steht für Unternehmen zur Verfügung, die eine Formel auf der Basis des Buchwertes, eines angemessenen Vielfachen des Ergebnisses oder einer vernünftigen Kombination der beiden Optionen zur Ausübung der Option verwenden. Die Formelmethode wird nur dann zur Verfügung stehen, wenn (a) die erworbene Aktie einer permanenten Übertragungsbeschränkung unterliegt, die den Inhaber zum Verkauf oder anderweitigen Transfer des Aktienrückkaufs auf die Gesellschaft verpflichtet und b) die Formel von der Gesellschaft konsistent genutzt wird Die (oder eine ähnliche) Klasse für alle (sowohl kompensatorische als auch nicht kompensierende) Transfers an die Gesellschaft oder eine Person, die mehr als 10 Prozent der gesamten kombinierten Stimmrechte aller Aktienklassen der Gesellschaft besitzt, Arme Länge Verkauf von im Wesentlichen allen ausstehenden Aktien der Gesellschaft. Choices für Unternehmen Bewertungsmethoden In der Bewertungsumgebung des Segments 409A können Unternehmen beschließen, eine von drei Vorgehensweisen zu ergreifen: Folgen Sie den Pre-409A Practices. Ein Unternehmen könnte beschließen, vor-409A Bewertungspraktiken zu folgen. Wenn jedoch die Optionsausübungspreise später von der IRS angefochten werden, muss die Gesellschaft die Belastung erfüllen, um zu beweisen, dass ihre Aktienbewertungsmethode angemessen war und vernünftigerweise angewandt wurde, wie dies im Rahmen der Allgemeinen Regel erforderlich ist. The benchmark for that proof will be the rules, factors and procedures of the Section 409A guidance, and if the companys existing option pricing practices do not clearly reference and follow those rules, factors and procedures, it almost certainly will fail that burden and the adverse tax consequences of Section 409A will result. Internal Valuation Exercise Following the Section 409A General Rule. A company could choose to conduct an internal stock valuation following the General Rule. If the resulting option exercise prices are later challenged by the IRS, then the company again will have to satisfy the burden of proving that its stock valuation method was reasonable and was reasonably applied. Now, however, because the company can show that its valuation followed the Section 409A guidance, it is reasonable to think that its chances of satisfying this burden are significantly better, although there is no guarantee that it will prevail. Follow One of the Safe Harbor Methods. A company that wishes to minimize its risk can use one of the three Safe Harbors that will be presumed to result in a reasonable valuation. In order to challenge the value determined under a Safe Harbor, the IRS must show that either the valuation method or its application was grossly unreasonable. Practical Solutions and Best Practices When we wrote the first draft of this article in 2008, we suggested that the valuation patterns among private companies were falling along a continuum without sharp demarcations from start-up stage, to post-start-up to pre-expectation of liquidity event, to post-expectation of liquidity event. Since then it has become clear in our practice that the demarcation is between those who have enough capital to obtain an Independent Appraisal and those that do not. Start-Up Stage Companies. At the earliest stage from a companys founding to the time when it begins to have significant assets and operations, many of the well-known valuation factors set forth in the IRS guidance may be difficult or impossible to apply. A company typically issues stock to founding shareholders, not options. Until a company begins to grant options to multiple employees, Section 409A will be of less concern. 10 Even after significant option grants commence, we are seeing companies balance the potentially significant dollar and other costs of achieving definitive protection from noncompliance with Section 409A against the often stringent financial circumstances of start-up stage companies. In the early days of Section 409A, the cost of valuations by professional appraisal firms ranged from around 10,000 to 50,000 or more, depending on the age, revenue, complexity, number of locations, intellectual property and other factors that control the extent of the investigation required to determine a companys value. Now a number of established and new appraisal firms are competing specifically for Section 409A valuation business on the basis of price, many of them offering initial fees as low as 5,000 and some even as low as 3,000. Some valuation firms even offer a package deal where subsequent quarterly valuations are priced at a discount when done as an update to an annual valuation. Even though the cost of the Independent Appraisal Method is now very low, many start-up stage companies are reluctant to undertake the Independent Appraisal Method due to the need to preserve capital for operations. Use of the Formula Method is also unattractive because of the restrictive conditions on its use and, for early stage start-ups, the Formula Method may be unavailable because they have neither book value nor earnings. Use of the Start-Up Method is also often not available due to the lack of in-house personnel with the ldquosignificant expertiserdquo to conduct the valuation. The general recommendation is no different for start-up companies than for companies at any stage of development: opt for the maximum certainty that they can reasonably afford, and, if necessary, be willing to take some risk if they are cash-constrained. Because reasonably priced valuation services tailored specifically for the needs created by Section 409A are now being offered in the market, even some early stage companies may consider that the cost of an Independent Appraisal is justified by the benefits afforded. If the start-up cannot afford the Independent Appraisal Method and the Formula Method is too restrictive or inappropriate, the remaining options include the Start-Up Method and the General Method. In both cases, companies that intend to rely on these methods will need to focus on their valuation procedures and processes to ensure compliance. Developing best practices include the following: The company should identify a person (e. g. a director or a member of management) who has significant knowledge, experience, education or training in performing similar valuations, if such a person exists within the company in order to take advantage of the Start-Up Method. If such a person is not available, the company should identify a person who has the most relevant skills to undertake the appraisal and consider whether it may be feasible to augment that personrsquos qualifications with additional education or training. The companys board of directors, with the input of the person identified to perform the appraisal (the ldquoInternal Appraiserrdquo), should determine the factors relevant to its valuation, given the companys business and stage of development, including at least the valuation factors specified under the General Rule. The companys Internal Appraiser should prepare, or direct and control the preparation of, a written report determining the valuation of the companys common stock. The report should set forth the qualifications of the appraiser, it should discuss all valuation factors (even if simply to note a factor is irrelevant and why), and it should come to a definitive conclusion (a range of value is unhelpful) as to fair market value and provide a discussion as to how the valuation factors were weighted and why. The companys valuation procedure described above should be performed in cooperation and consultation with its accounting firm in order to ensure that the company does not determine a valuation that the accountants will refuse to support in its financial statements. The companys board of directors should carefully review and expressly adopt the final written report and the valuation established in it, and should expressly refer to the valuation established by the report in connection with grants of stock options. If additional options are granted later, the board should expressly determine that the valuation factors and facts relied upon in preparing the written report have not materially changed. If there have been material changes, or if more than 12 months have passed since the date of the report, the report should be updated and adopted anew. Intermediate-Stage Private Companies. Once a company is beyond the start-up stage but does not yet reasonably anticipate a liquidity event, its board of directors will have to apply its judgment in consultation with the companys legal counsel and accountants to determine whether it should obtain an independent appraisal. There is no bright line test for when a company should do so, but in many cases the company will have reached this stage when it takes its first significant investment from outside investors. An angel round could be significant enough to trigger this concern. Boards that gain truly independent outside directors as a result of the investment transaction will be more likely to conclude that an independent appraisal is advisable. Indeed, venture capital investors typically require the companies they invest in to obtain an outside appraisal. The general recommendation for companies in this intermediate stage of growth is again the same: opt for the maximum certainty that they can reasonably afford, and, if necessary, be willing to take some risk if they are cash-constrained. Companies that have either begun to generate significant revenues or that have completed a significant financing will both be more capable of bearing the cost of the Independent Appraisal Method and be more concerned about possible liability for the company and for optionees if their valuation is subsequently determined to have been too low. Because reasonably priced valuation services tailored specifically for the needs created by Section 409A are being offered in the market, intermediate-stage companies are likely to determine that the cost is justified by the benefits afforded. Companies that foresee a liquidity event in their future are more likely to use, if not a Big 4 accounting firm, then one of the larger and relatively sophisticated regional firms in order to assure that their accounting and financial affairs are in order for an IPO or acquisition. Many such firms require that their clients obtain independent valuations of their stock for purposes of option grants, and wersquove heard reports of accounting firms that are refusing to take on new audit accounts unless the company agrees to do so, especially in light of the option expensing rules under FAS 123R. A common practice that has developed in implementing the Independent Appraisal Method is to have an initial appraisal performed (or annual appraisals), and then to have that appraisal updated quarterly (or perhaps semi-annually, depending on the companys circumstances), and to plan option grants to occur soon after an update. The only caveat is that if, as is the case with many technology companies, a company has experienced a value-changing event since the most recent appraisal, the company must be sure to advise its appraiser of such events in order to be sure that the appraisal incorporates all relevant information. If a company at this stage, after careful consideration, determines that the Independent Appraisal Method is not feasible, the next best option is to apply the Start-Up Method if all the requirements for relying on this method are met or, if the Start-Up Method is not available, apply the General Rule. In both cases, the company should consult with its accounting and law firms to determine a reasonable methodology of valuation for the company based on its facts and circumstances and, at a minimum, undertake the appraisal as we described above for Start-Up Stage Companies. Later Stage Private Companies. Companies that anticipate mdash or reasonably should anticipate mdash going public within 180 days or being acquired within 90 days, or that have a line of business that has continued for at least 10 years, cannot rely on the Start-Up Method and, while such companies may rely upon the General Rule, many will, and should, rely predominantly on the Independent Appraisal Method. Companies contemplating an IPO will be required - initially by their auditors and later by the SECs rules - to establish the value of their stock for financial accounting purposes using the Independent Appraisal Method. Companies planning to be acquired will be advised that prospective buyers will be concerned about compliance with Section 409A and will require evidence of defensible option pricing, typically the Independent Appraisal Method, as part of their due diligence. Other Observations Finally, for NQO grants, companies that cannot take advantage of a Safe Harbor and that determine reliance on the General Rule leaves more risk than the company and the optionees are willing to take on may also consider limiting Section 409A exposure by making the options compliant with (rather than exempt from) Section 409A. A NQO may be ldquo409A-compliantrdquo if its exercise is limited to events permitted under Section 409A guidance (for example, upon (or upon the first to occur of) a change of control, separation from service, death, disability, andor a certain time or schedule, as defined in Section 409A guidance). However, while many optionees whose options are not restricted in this manner in fact do not exercise their options until such events occur, applying these restrictions may in subtle ways change the economic deal, or the optioneersquos perception of it, and thus may have an effect on incentivizing service providers. Considering the application of such restrictions from both the tax and business perspectives is imperative. Please feel free to contact any member of our Tax or Corporate practice groups for assistance and advice in considering your companys choices of valuation practices under Section 409A. While we are not competent to perform business valuations, we have counseled many clients in these matters. Footnotes. 1. The tax law regulating nonqualified deferred compensation plans, including nonqualified stock options, which was enacted on October 22, 2004 and became effective on January 1, 2005. 2. These issues are addressed in more detail in other MBBP Tax Alerts. 3. Unless an exemption applies, Section 409A covers all ldquoservice providers, rdquo not just ldquoemployeesrdquo. For purposes of this article, we use the term ldquoemployeerdquo to indicate a ldquoservice providerrdquo as that term is defined in Section 409A. 4. This treatment applied so long as the option did not have a ldquoreadily ascertainable fair market valuerdquo as defined under Section 83 of the Code and related Treasury regulations. 5. To be exempt from Section 409A, a nonqualified stock option must also not contain an additional right, other than the right to receive cash or stock on the date of exercise, which would allow compensation to be deferred beyond the date of exercise and the option must be issued with respect to ldquoservice recipient stockrdquo as defined in the final regulations. 6. See section 422(c)(1). 7. ISOs only. Until Section 409A there was no requirement that NQOs be priced at fair market value. 8. The SEC was not a concern unless the company was likely to file for its IPO in less than a year or so, giving rise to cheap stock accounting concerns that could require a restatement of the companys financial statements. This has not changed as a result of Section 409A, although there have been changes recently in the valuation methodologies that the SEC sanctions, which seems to point to a substantial convergence in valuation methodologies for all purposes. 9. The IRS issued guidance which adopted differing valuation standards depending upon whether options were granted before January 1, 2005, on or after January 1, 2005 but before April 17, 2007, or on or after April 17, 2007. Options granted before January 1, 2005 are treated as granted at an exercise price not less than fair market value if the company made an attempt in good faith to set the exercise price at not less than the stocks fair market value on the date of grant. For options granted in 2005, 2006 and up to April 17, 2007 (the effective date of the final Section 409A regulations), the IRS guidance expressly provides that where a company can demonstrate that the exercise price is intended to be not less than fair market value of the stock at the date of grant and that the value of the stock was determined using reasonable valuation methods, then that valuation will meet the requirements of Section 409A. The company may also rely on the General Rule or the Safe Harbors. Options granted beginning on and after April 17, 2007 must comply with the General Rule or the Safe Harbors. 10. Although Section 409A does not technically apply to outright stock grants, care must be taken when establishing the value of stock grants issued proximate to the grant of options. For example, a grant of stock with a reported value for tax purposes of 0.10share may be questioned when a subsequent grant of NQOs at a fair market value strike price of 0.15share established using a Section 409A valuation method is made close in time. Share this page
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